El banc dolent no facilitarà ni el finançament de les famílies ni el de les empreses
El crèdit a curt i mig termini seguirà tancat, com a mínim, dos o tres anys més
Ni les ajudes europees per recapitalizar les entitats febles ni la creació del banc dolent o Sareb, serviran per a impulsar el finançament, mentre que l'asfíxia econòmica fa estralls a un volum cada vegada més gran d'empreses i famílies. La inseguretat regulatòria per a la banca, la recessió econòmica, l'endeutament generalitzat i la falta de demanda solvent, són les principals traves per acabar amb la sequera de diners.
Per tot plegat, el sector financer manté les perspectives que els préstecs seguiran a la baixa, almenys durant dos o tres anys, en el millor dels casos. En aquest sentit no hi haurà una recuperació que, al seu parer, anirà lligada a la millora de les condicions econòmiques.
El conjunt del sector indica que encara és necessari que les llars i les empreses purguin l'excessiu endeutament existent, fruit de l'època del boom. Aquest factor, unit a cada vegada menor activitat, limiten a un nombre reduït de clients considerats solvents.
La petició de rescat de l'economia per part del Govern, amb la intervenció del BCE, alleujaria la situació, en rebaixar-se els costos de finançament no només de l'Estat, sinó també de bancs i empreses, amb el que les tensions de liquiditat es veurien rebaixades substancialment, amb una prima de risc en 200 punts enfront dels més de 400 punts d'ahir.
La sol·licitud atrauria, a priori, l'interès d'inversors privats estrangers, la qual cosa ajudaria a rebaixar l'endeutament de l'economia i a retornar la credibilitat del país, dos de les condicions necessàries perquè el crèdit torni a fluir.
Espanya només ha reduït el seu endeutament en un 7 o un 8 per cent. Els experts coincideixen a assenyalar que la caiguda ha d'arribar al 20 o 25 per cent per poder remuntar i perquè hi hagi un important apetit de finançament.
Els préstecs nous a les empreses han descendit més d'un 23 per cent de mitjana. I és que Espanya és amb diferència el país europeu que presenta un major endeutament de les empreses, malgrat la caiguda recent.
L'experiència permet deduir que, amb una crisi bancària com l'actual, Espanya trigarà uns set anys per purgar el seu sobreendeudamiento, segons càlculs del FMI. Les vies per a això són dues: o bé s'augmenta el PIB o es disminueix el volum de crèdit.
L'actual moment que viuen les famílies pot ser pitjor. Sofreixen, a l'igual, un sobreendeudamiento, provocat per les hipoteques. Els crèdits a aquest col·lectiu cauen en termes de nova contractació entre un 33 i un 41 per cent interanual. La baixa demanda unit a una oferta més restrictiva per part de la banca està enfonsant el crèdit. Les entitats sofreixen, a més del major cost del finançament per la pujada de la cosina de risc i les tensions de liquiditat a Europa, un avanç de la morositat. Els impagaments estan experimentant en els últims mesos un major ritme de pujada.
Els bancs han detectat ja un increment, principalment, en les pimes, la qual cosa llastra el seu compte de resultats en haver de realitzar dotacions ordinàries.
Des que va començar la crisi, el sector també s'ha enfrontat a canvis regulatoris que els obliga a elevar constantment el volum de provisions i capital, com les dues primeres reformes de Luis de Guindos, aprovades al febrer i maig respectivament. La taxa de morositat del sistema ha sobrepassat per primera vegada el llindar del 10 per cent. Les perspectives no són halagüeñas. Els responsables del sector financer allunyen una vegada més el moment en què tocarà els seus màxims. Ara situen el bec en la primera meitat de 2014, moment en què l'economia podria començar a despuntar i mantenir una lenta recuperació.
